Що таке облігації: розбираємося в інвестиційному інструменті

Облігація простими словами – це борговий папір

Ви коли-небудь позичали гроші другу? Він обіцяв повернути через місяць плюс купити вам каву за турботу. От облігації працюють так само. Тільки замість друга – держава або компанія. А замість кави – відсотки.

Облігації це фактично розписка про борг. Ви даєте комусь гроші. Через певний час їх повертають з відсотками. Все чесно і прозоро.

Навіщо взагалі про це знати? Бо облігації – один із найпопулярніших способів зберегти та примножити гроші. Банківський депозит приносить 10-12% річних? Облігації можуть дати більше. Плюс ви самі обираєте, кому довіряєте свої кошти.

До речі, якщо хочете розібратися в темі фінансів глибше, загляньте на блог про бізнес і фінанси https://creditloan.com.ua/ там багато корисних матеріалів простою мовою.

А тепер розберемо все по порядку.

Як працює облігація – механізм від А до Я

Уявіть: компанія “Будівельник” хоче збудувати новий торговий центр. Потрібно 100 мільйонів гривень. Іти в банк? Дорого. Кредит під 20% річних з’їсть весь прибуток.

Що робить компанія? Випускає облігації.

Ось як це працює:

Компанія ділить 100 мільйонів на частини. Випускає 100 тисяч облігацій по 1000 гривень кожна. Ви купуєте одну або кілька. Стаєте кредитором компанії.

Компанія обіцяє:

• Повернути ваші 1000 гривень через 3 роки (це номінал)
• Платити вам 100 гривень щороку (це купон або відсотки)

Через 3 роки ви отримуєте назад свою тисячу плюс 300 гривень відсотків. Загальний прибуток – 30%. Не погано, правда?

Основні терміни

• Номінал – це сума, яку повернуть в кінці. Зазвичай 1000 гривень для українських облігацій.
• Купон – ваш дохід. Виплачують раз на рік, півроку або квартал. Залежить від умов.
• Строк погашення – коли закінчується дія облігації. Може бути рік, три, п’ять, десять років.
• Емітент – той, хто випускає облігації. Держава або компанія.

Насправді все просто. Ви позичаєте гроші. Отримуєте регулярний дохід. В кінці забираєте свої гроші назад.

Облігації та їх види – розбираємо детально

Знаєте що? Облігацій існує багато типів. Кожен для своєї мети. Давайте розберемо найпопулярніші.

Державні облігації

Що таке державні облігації? Це коли держава позичає гроші у населення. Звучить дивно? Але це нормальна практика у всьому світі.

Україна випускає ОВДП – облігації внутрішньої державної позики. Купуєте їх через банк або брокера. Дохідність зараз близько 15-18% річних. Це більше, ніж депозит.

Державні облігації це найбезпечніший варіант. Чому? Бо держава не може збанкрутувати як компанія. Навіть якщо в країні криза, державу підтримають міжнародні партнери.

Ось реальний приклад. У 2022 році, на початку повномасштабної війни, багато українців купували військові облігації. Дохідність була 11%. Гроші йшли на потреби армії. Люди і підтримали країну, і зберегли заощадження.

Військові облігації – особливий випадок

Військові облігації – це різновид державних облігацій. Гроші від їх продажу йдуть на оборону країни. Купуєте ОВДП з позначкою “військові” – допомагаєте ЗСУ.

Умови такі самі, як у звичайних ОВДП. Дохідність, строки, надійність. Різниця тільки в призначенні коштів.

Корпоративні облігації

Це облігації компаній. “Київстар” хоче розширити мережу? Випускає облігації. “Нова пошта” будує нові термінали? Теж може випустити.

Дохідність вища – 18-25% річних. Але й ризик більший. Компанія може збанкрутувати. Тоді ваші гроші під загрозою.

До речі, хочете зрозуміти, чим акції відрізняються від облігацій? Це дві абсолютно різні історії. Акції – ви стаєте власником частки компанії. Облігації – ви її кредитор. Почитайте детальніше за посиланням.

Муніципальні облігації

Випускають міста. Київ, Львів, Одеса. Гроші йдуть на місцеву інфраструктуру. Новий міст, парк, школа.

В Україні поки не дуже популярні. Але в США або Німеччині – звичайна справа.

Короткострокові та довгострокові

Короткострокові – до 3 років. Середньострокові – 3-7 років. Довгострокові – понад 7 років.

Чим довший строк, тим вища дохідність. Логічно ж? На 10 років заморозити гроші – треба більше платити.

Ось приклад:

• ОВДП на рік – 14% річних
• ОВДП на 3 роки – 16% річних
• ОВДП на 5 років – 17,5% річних

Бачите закономірність?

Переваги інвестування в облігації

Чому люди купують облігації? Є кілька вагомих причин.

Передбачуваний дохід. Ви заздалегідь знаєте, скільки отримаєте. Купили облігацію з купоном 15%? Значить отримаєте 15% за рік. Не більше, не менше.

Порівняйте з акціями. Сьогодні акція коштує 100 гривень. Завтра може 80, а може 120. З облігаціями такого немає. Стабільність і спокій.

Менший ризик. Особливо з державними облігаціями. Держава повертає борги в першу чергу. Навіть якщо треба підвищити податки або скоротити видатки.

Можна продати достроково. Купили облігацію на 5 років, але через рік треба термінові гроші? Продаєте на біржі. Може трохи дешевше номіналу, але продаєте.

Захист від інфляції. Якщо інфляція 10%, а ви тримаєте гроші вдома – втрачаєте 10% купівельної спроможності щороку. Облігації з дохідністю 15% дають реальний прибуток 5%.

А тепер про ризики. Бо ідеальних інструментів не буває.

Ризики облігацій – про що треба знати

Кредитний ризик. Емітент може не повернути гроші. З державою це малоймовірно. А от компанія – цілком може збанкрутувати.

Як захиститися? Дивіться на рейтинг емітента. Є спеціальні агенції, які оцінюють надійність. Рейтинг AAA – супернадійно. BB або нижче – ризиковано.

Процентний ризик. Ви купили облігацію з купоном 15%. Через рік Нацбанк підняв ставки. Тепер нові облігації дають 20%. Ваші 15% вже не виглядають привабливо.

Хочете продати? Доведеться знизити ціну. Бо ніхто не купить за номінал облігацію з низькою дохідністю.

Інфляційний ризик. Інфляція може обігнати вашу дохідність. Облігація дає 15%, а інфляція 20%? Ви реально втрачаєте гроші.

Ризик ліквідності. Не всі облігації легко продати. Державні ОВДП – без проблем, купують щодня. А облігації якоїсь маленької компанії? Можете чекати тижнями.

Ось вам таблиця для порівняння:

Як купити облігації – практична інструкція

Вирішили спробувати? Розповідаю покроково.

Крок 1. Виберіть брокера або банк

Купити облігації можна через:

• Банк (Приватбанк, Ощадбанк, ПУМБ)
• Брокерську компанію (Dragon Capital, Concorde Capital, ICU)

Банк простіше. Приходите у відділення або заходите в додаток. Банкір все пояснить.

Брокер дає більше можливостей. Можете торгувати на біржі, обирати серед сотень облігацій.

Крок 2. Відкрийте рахунок

Треба паспорт і ІПН. Заповнюєте анкету. Процес займає 15-30 хвилин.

Крок 3. Поповніть рахунок

Перекажіть гроші з картки або готівкою. Мінімальна сума для ОВДП – зазвичай від 10 тисяч гривень.

Крок 4. Виберіть облігацію

Дивіться на:

• Дохідність (скільки заробите)
• Строк (на який заморозите гроші)
• Емітента (хто випускає)
• Рейтинг (наскільки надійно)

Крок 5. Купуйте

Даєте доручення брокеру або натискаєте кнопку в додатку банку. Гроші списуються з рахунку. Облігації зараховують на ваш рахунок.

Все! Тепер чекаєте виплат купонів.

Корисні поради

• Не вкладайте всі гроші. Тримайте 20-30% в готівці або на депозиті. На випадок термінових витрат.
• Диверсифікуйте. Купіть кілька різних облігацій. Частину державних, частину корпоративних. Так знижуєте ризики.
• Реінвестуйте купони. Отримали виплату відсотків? Купіть ще облігацій. Так ваші гроші працюють на повну.
• Стежте за новинами. Емітент оголосив про проблеми? Можливо, варто продати облігації.
• Порівнюйте з депозитами. Облігації мають давати більше, ніж банківський депозит. Інакше навіщо заморочуватися?

Оподаткування облігацій в Україні

А тепер про податки. Бо держава хоче свою частку.

Купонний дохід оподатковується за ставкою 19,5% (18% податок на доход + 1,5% військовий збір). Банк або брокер автоматично утримують податки перед виплатою.

Приклад: купон 1000 гривень. Ви отримаєте на руки 805 гривень. Решта піде в податки.

Дохід від продажу теж оподатковується. Купили облігацію за 950 гривень, продали за 1000? Різниця 50 гривень – це ваш дохід. З нього теж візьмуть 19,5%.

Виняток – військові облігації. Дохід від них не оподатковується до кінця воєнного стану плюс 3 роки після. Це додаткова перевага.

Облігації vs депозит – що краще?

Багато хто не розуміє, навіщо купувати облігації, якщо є депозити. Давайте порівняємо.

Депозит:

• Дохідність 10-13% річних
• Гарантія Фонду гарантування вкладів до 600 тисяч гривень
• Гроші можна зняти (з втратою відсотків)
• Все просто і зрозуміло

Облігації:

• Дохідність 15-20% річних
• Гарантії немає (крім державних облігацій)
• Можна продати на біржі
• Треба розбиратися або довіряти брокеру

Що обрати? Залежить від ситуації.

У вас є 100 тисяч гривень. Це всі ваші заощадження. Не хочете ризикувати. Тоді депозит.

У вас є 500 тисяч. Частину можете вкласти на ризик. Тоді 300 тисяч на депозит, 200 – в облігації. Так і безпечно, і дохідність вища.

Висновок: чи варто купувати облігації?

Облігації – робочий інструмент для збереження та примноження грошей. Не найпростіший, але ефективний.

Підійде вам, якщо:

• Маєте вільні гроші від 50 тисяч гривень
• Готові заморозити їх на рік-три
• Хочете дохід вище депозиту
• Не боїтеся розібратися в базових речах

Почніть з малого. Купіть державні облігації на 20-30 тисяч. Подивіться, як працює. Отримаєте перші купони – зрозумієте принцип.

А далі вже вирішите. Може збільшите суму. Може спробуєте корпоративні облігації. Або залишитеся з державними – теж гарний варіант.

Головне – не тримати всі гроші під подушкою. Інфляція їх з’їсть. Краще дати їм працювати. Облігації для цього підходять відмінно.